Юридическая природа «кредитного плеча» и судьба переведённых денег
Прежде всего надо точно понимать, что такое «кредитное плечо» (маржинальная торговля): брокер не «берёт» ваши деньги как вклад, а предоставляет вам в заём денежные средства и/или ценные бумаги, а ваши переведённые средства выступают обеспечением этого займа.
Брокер вправе предоставлять клиенту в заем денежные средства и/или ценные бумаги для совершения сделок купли-продажи ценных бумаг при условии предоставления клиентом обеспечения. Сделки, совершаемые с использованием денежных средств и/или ценных бумаг, переданных брокером в заем, именуются маржинальными сделками
— абз. 1 п. 4 ст. 3 ФЗ «О рынке ценных бумаг»
Эта квалификация определяет механизм возврата: заёмщик (клиент) обязан вернуть брокеру (займодавцу) сумму займа, и только остаток после погашения займа, процентов по нему и комиссий возвращается клиенту.
Заемщик обязан возвратить займодавцу полученную сумму займа в срок и в порядке, которые предусмотрены договором займа. В случаях, когда срок возврата договором не установлен или определен моментом востребования, сумма займа должна быть возвращена заемщиком в течение тридцати дней со дня предъявления займодавцем требования об этом, если иное не предусмотрено договором. 2. Если иное не предусмотрено договором займа, сумма беспроцентного займа может быть возвращена заемщиком досрочно полностью или частично. (В редакции Федерального закона от 26.07.2017 № 212-ФЗ) Сумма займа, предоставленного под проценты заемщику-гражданину для личного, семейного, домашнего или иного использования, не связанного с предпринимательской деятельностью, может быть возвращена заемщиком-гражданином досрочно полностью или по частям при условии уведомления об этом займодавца не менее чем за тридцать дней до дня такого возврата. Договором займа может быть установлен более короткий срок уведомления займодавца о намерении заемщика возвратить денежные средства досрочно. (В редакции Федерального закона от 19.10.2011 № 284-ФЗ) Сумма займа, предоставленного под проценты в иных случаях, может быть возвращена досрочно с согласия займодавца, в том числе согласия, выраженного в договоре займа. (Дополнение абзацем - Федеральный закон от 19.10.2011 № 284-ФЗ) (В редакции Федерального закона от 26.07.2017 № 212-ФЗ) 3.
— п. 1 ст. 810 ГК РФ
Применительно к вашим деньгам это означает: переведённые на счёт деньги не «исчезают» и не уходят брокеру безвозвратно, но сумма, которую вы реально сможете вывести, будет не равна тому, что вы внесли — сначала из вложенного погашается займ, которым вы воспользовались (то самое плечо), проценты по нему и комиссии, и лишь остаток (или убыток, если он отрицательный) — вернётся вам. Если позиции закрыты в плюс, вы получаете вложенное плюс прибыль минус издержки; если в минус — остаток может оказаться меньше вложенного или даже быть нулевым.
Гарантия сохранности и возврата средств клиента у лицензированного брокера
Если ваш контрагент — лицензированный российский брокер (профучастник рынка ценных бумаг с лицензией Банка России), ваши деньги защищены специальным режимом. Закон требует, чтобы средства клиентов хранились на отдельном (специальном) брокерском счёте, и прямо запрещает обращение на них взыскания по обязательствам самого брокера. Это ключевая гарантия того, что ваши деньги не смешаются с активами брокера и не будут списаны в пользу его кредиторов.
Денежные средства клиентов, переданные ими брокеру для совершения сделок с ценными бумагами и (или) заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, а также денежные средства, полученные брокером по таким сделкам и (или) таким договорам, которые совершены (заключены) брокером на основании договоров с клиентами, должны находиться на отдельном банковском счете (счетах), открываемом (открываемых) брокером в кредитной организации (специальный брокерский счет). Брокер обязан вести учет денежных средств каждого клиента, находящихся на специальном брокерском счете (счетах), и отчитываться перед клиентом. На денежные средства клиентов, находящиеся на специальном брокерском счете (счетах), не может быть обращено взыскание по обязательствам брокера. Брокер не вправе зачислять собственные денежные средства на специальный брокерский счет (счета), за исключением предоставления займа клиенту в соответствии с требованиями настоящей статьи и (или) возврата денежных средств клиенту, а также иных предусмотренных нормативными актами Банка России случаев исполнения обязательств перед клиентом . (В редакции федеральных законов от 25.11.2009 № 281-ФЗ, от 27.12.2019 № 454-ФЗ) Абзац.
— п. 3 ст. 3 ФЗ «О рынке ценных бумаг»
Кроме того, закон прямо закрепляет обязанность брокера обеспечить возврат средств клиента по его требованию.
Брокер вправе использовать в своих интересах денежные средства, находящиеся на специальном брокерском счете (счетах), если это предусмотрено договором о брокерском обслуживании, гарантируя клиенту исполнение его поручений за счет указанных денежных средств или их возврат по требованию клиента
— п. 3 ст. 3 ФЗ «О рынке ценных бумаг» (гарантия возврата по требованию)
Из этих норм следует: если вы работаете с лицензированным брокером, ваши вложенные средства (за вычетом непогашенного займа и санкций) обязаны вернуться вам по вашему требованию — это императивное законное обязательство брокера, и оно подкреплено тем, что деньги физически находятся на отдельном защищённом счёте. Условие договора о возврате здесь не просто обещание — оно продублировано публично-правовым требованием закона и надзором Банка России.
Когда деньги могут не вернуться: взыскание на обеспечение (margin call) и убытки
Главный риск потери средств в маржинальной торговле — не отказ брокера, а рыночный риск: если стоимость обеспечения (ваших активов) падает ниже суммы займа, брокер вправе во внесудебном порядке обратить взыскание на ваши деньги и ценные бумаги, реализуя их для погашения займа. Это заложено прямо в законе.
В случаях невозврата в срок суммы займа и (или) занятых ценных бумаг, неуплаты в срок процентов по предоставленному займу, а также в случаях, предусмотренных договором о брокерском обслуживании, брокер обращает взыскание на денежные средства и (или) ценные бумаги, выступающие обеспечением обязательств клиента по предоставленным брокером займам, во внесудебном порядке путем реализации таких ценных бумаг на организованных торгах
— абз. 6 п. 4 ст. 3 ФЗ «О рынке ценных бумаг»
Абз. 1 п. 4 ст. 3 ФЗ-39 устанавливает, что заём предоставляется при условии предоставления клиентом обеспечения, и это обеспечение брокер вправе реализовать при невозврате займа (что и происходит, когда вы «закрываете плечо» или срабатывает margin call). Для вас это означает: пока вы не закрыли позиции по плечу, брокер может удерживать ваши средства как обеспечение; при принудительном закрытии убыточных позиций брокер погашает займ и проценты из вложенных вами денег, и вернётся только то, что останется. Поэтому гарантированная законом сумма возврата — это не вся внесённая сумма, а остаток после расчётов по займу; отрицательный остаток означает, что вы теряете часть (или всё) вложенное.
Противоположная ветка: если контрагент — не лицензированный брокер (риск мошенничества)
Все приведённые гарантии действуют только при условии работы с лицензированным профучастником: брокером, банком или иной организацией, имеющей лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг, в отношении которой Банк России ведёт надзор. Сами формулы ст. 3 ФЗ «О рынке ценных бумаг» начинаются со слов «Брокер вправе…» и «Брокер обязан…» — то есть применяются именно к субъекту брокерской деятельности (с1, c2). Если средства переведены сомнительной онлайн-площадке, рекламирующей «кредитное плечо в инвестициях» и не имеющей лицензии Банка России, — это уже не брокерские отношения, положения ФЗ «О рынке ценных бумаг» на такого контрагента не распространяются, деньги не защищены спецброкерским счётом и возврат не гарантирован ничем, кроме условий самого договора с площадкой.
Вывод: прежде чем требовать что-либо, проверьте наличие у контрагента лицензии Банка России на осуществление брокерской/дилерской деятельности (реестр профучастников на сайте cbr.ru). Если лицензии нет — нормы о гарантии возврата к нему не применимы, и ваши средства находятся в зоне повышенного риска; в таких случаях это, как правило, вопрос не банковского права, а защиты от недобросовестных действий и возможного мошенничества.
Что делать, если брокер не возвращает причитающийся остаток: право и механизм защиты
Если позиции по плечу закрыты и брокер, получив ваше требование, не возвращает причитающийся вам остаток собственных средств — это нарушение договорного и законного обязательства. Обязательство должно исполняться надлежащим образом (ст. 309 ГК), а односторонний отказ от исполнения не допускается (ст. 310 ГК).
Обязательства должны исполняться надлежащим образом в соответствии с условиями обязательства и требованиями закона, иных правовых актов, а при отсутствии таких условий и требований - в соответствии с обычаями или иными обычно предъявляемыми требованиями
— ст. 309 ГК РФ
Односторонний отказ от исполнения обязательства и одностороннее изменение его условий не допускаются, за исключением случаев, предусмотренных настоящим Кодексом, другими законами или иными правовыми актами
— п. 1 ст. 310 ГК РФ
За неправомерное удержание/невозврат денежных средств закон начисляет проценты по ключевой ставке Банка России — это гражданско-правовое последствие, которое вы вправе взыскать дополнительно к основной сумме.
В случаях неправомерного удержания денежных средств, уклонения от их возврата, иной просрочки в их уплате подлежат уплате проценты на сумму долга. Размер процентов определяется ключевой ставкой Банка России, действовавшей в соответствующие периоды
— п. 1 ст. 395 ГК РФ
Порядок действий: (1) письменно потребуйте от брокера возврата остатка с указанием точной суммы из отчёта о маржинальных сделках (именно отчёт брокера является документом, удостоверяющим передачу и размер займа — абз. 2 п. 4 ст. 3 ФЗ-39); (2) при отказе или задержке — жалоба в Банк России (надзор за профучастниками) и обращение в суд с иском о взыскании суммы + процентов по ст. 395 ГК. Срок возврата в случае, когда он не оговорён договором, составляет 30 дней с момента предъявления требования (c8). Моральный вред и неустойка по Закону о защите прав потребителей могут предъявляться, если услуга брокера оказывалась гражданину для личных нужд, не связанных с предпринимательской деятельностью.
Альтернативные способы защиты: финансовый омбудсмен и Банк России
Если брокер — лицензированный профучастник рынка ценных бумаг, он относится к финансовым организациям, обязанным взаимодействовать с финансовым уполномоченным в соответствии с ФЗ № 123-ФЗ. Вы как физическое лицо, получающее финансовую услугу брокера в личных целях, являетесь потребителем финансовой услуги.
Финансовый уполномоченный рассматривает обращения (за исключением обращений, указанных в статье 19 настоящего Федерального закона) в отношении финансовых организаций, включенных в реестр, указанный в статье 29 настоящего Федерального закона (в отношении финансовых услуг, предусмотренных данным реестром), или перечень, указанный в статье 30 настоящего Федерального закона, если размер требований потребителя финансовых услуг о взыскании денежных сумм не превышает 500 тысяч рублей, либо если требования потребителя финансовых услуг вытекают из нарушения страховщиком порядка осуществления страхового возмещения, установленного Федеральным законом от 25 апреля 2002 года № 40-ФЗ "Об обязательном страховании гражданской ответственности владельцев транспортных средств", либо если требования потребителя финансовых услуг имущественного характера связаны с заключением, исполнением или прекращением пенсионного договора, договора долгосрочных сбережений и (или) договора об обязательном пенсионном страховании либо относятся к требованиям, указанным в части 1 1 настоящей статьи, и если со дня, когда потребитель финансовых услуг узнал или должен был узнать о нарушении своего права, прошло не более трех лет
— ч. 1 ст. 15 ФЗ «Об уполномоченном по правам потребителей финансовых услуг»
Это означает: до подачи иска в суд вы обязаны обратиться к финансовому уполномоченному, если сумма ваших требований к брокеру не превышает 500 000 рублей. Процедура бесплатна для потребителя, срок рассмотрения — 15 рабочих дней (15 дней по нестраховым спорам с возможностью продления), решение обязательно для брокера, если вы с ним согласны. Срок на обращение — 3 года с момента, когда вы узнали о нарушении права.
Параллельно можно подать жалобу в Банк России (через интернет-приёмную) — ЦБ осуществляет надзор за соблюдением брокерами законодательства о рынке ценных бумаг и вправе выдать предписание об устранении нарушений. Это не заменяет судебного или омбудсменового порядка, но может ускорить добровольный возврат средств брокером.
Вывод: при отказе брокера возвращать причитающийся остаток алгоритм таков: (1) письменная претензия брокеру → (2) если сумма ≤ 500 тыс. руб., обращение к финансовому уполномоченному → (3) при недостижении результата — иск в суд общей юрисдикции (районный суд) по месту вашего жительства либо месту нахождения брокера, с начислением процентов по ст. 395 ГК.
Исполнение судебного решения и обращение взыскания на спецброкерский счёт
Как уже установлено выше, денежные средства клиентов, находящиеся на специальном брокерском счёте, защищены от взыскания по обязательствам самого брокера (c1). Однако это не препятствует обращению взыскания на них в пользу клиента, которому эти средства принадлежат.
После получения положительного судебного решения о взыскании с брокера причитающегося остатка, вы получаете исполнительный лист и предъявляете его в Федеральную службу судебных приставов (ФССП). Судебный пристав-исполнитель возбуждает исполнительное производство и направляет постановление об обращении взыскания на денежные средства брокера. Поскольку собственные средства брокера на спецброкерском счёте клиентов находиться не могут (c1: «Брокер не вправе зачислять собственные денежные средства на специальный брокерский счет» — за исключением случаев возврата средств клиенту), взыскание обращается на иные банковские счета брокера, а не на спецброкерский счёт, где хранятся средства других клиентов. Это дополнительная гарантия: средства других клиентов не пострадают, и ваше право на возврат обеспечено имуществом самого брокера.
Срок для добровольного исполнения требований исполнительного документа судебным приставом — 5 дней с момента получения должником постановления о возбуждении исполнительного производства (ФЗ «Об исполнительном производстве»). При неисполнении в добровольном порядке применяются меры принудительного исполнения: арест счетов, списание средств, запрет на совершение операций.
