Как получить дивиденды по акциям инвестиционного фонда при задержке выплат

Невыплата дивидендов акционерным инвестиционным фондом: порядок защиты прав акционера

Анализ ситуации

Вы являетесь акционером акционерного инвестиционного фонда (далее — АИФ). В соответствии с уставом фонда дивиденды выплачиваются раз в год по итогам финансового года. Прошло более 6 месяцев после утверждения годового отчета, однако дивиденды вам не выплачены. На ваш письменный запрос фонд не ответил. Ваши акции учитываются на счете депо у брокера.

Акционерный инвестиционный фонд является акционерным обществом, и его деятельность регулируется как Федеральным законом "Об инвестиционных фондах", так и Федеральным законом "Об акционерных обществах". Согласно статье 8 Федерального закона "Об инвестиционных фондах": "Акционерным инвестиционным фондом признается акционерное общество, исключительным предметом деятельности которого является инвестирование имущества в ценные бумаги и иные активы, предусмотренные настоящим Федеральным законом" (Источник: Федеральный закон от 29.11.2001 N 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах", статья 8). Положения пункта 2 указанной статьи устанавливают, что "Правовое положение акционерного инвестиционного фонда, порядок его создания, реорганизации и ликвидации определяются настоящим Федеральным законом и Федеральным законом "Об акционерных обществах" с учетом особенностей, установленных настоящим Федеральным законом" (Источник: там же).

Таким образом, на отношения по выплате дивидендов распространяются положения Федерального закона "Об акционерных обществах" (далее — Закон об АО).

Применимые нормы права

1. Обязанность фонда выплатить объявленные дивиденды

Согласно статье 42 Закона об АО: "Общество обязано выплатить объявленные по акциям каждой категории (типа) дивиденды, если иное не предусмотрено настоящим Федеральным законом" (Источник: Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ "Об акционерных обществах", статья 42, пункт 1). Эта норма устанавливает безусловную обязанность эмитента выплатить дивиденды, если решение об их выплате было принято общим собранием акционеров.

2. Срок выплаты дивидендов

Пункт 3 статьи 42 Закона об АО устанавливает: "Срок выплаты дивидендов номинальному держателю и являющемуся профессиональным участником рынка ценных бумаг доверительному управляющему, которые зарегистрированы в реестре акционеров, не должен превышать 10 рабочих дней, а другим зарегистрированным в реестре акционеров лицам - 25 рабочих дней с даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов" (Источник: Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ "Об акционерных обществах", статья 42, пункт 3). Поскольку ваши акции учитываются у номинального держателя (брокера), который зарегистрирован в реестре, срок выплаты дивидендов такому номинальному держателю составляет 10 рабочих дней.

3. Ответственность за невыплату дивидендов

Закон об АО прямо предусматривает право акционера на взыскание процентов за просрочку выплаты дивидендов. В пункте 5 статьи 42 указано: "В случае, если дивиденды не выплачены в установленный срок, акционер вправе обратиться в суд с иском о взыскании с общества причитающихся ему дивидендов, а также процентов за просрочку исполнения денежного обязательства в соответствии со статьей 395 Гражданского кодекса Российской Федерации" (Источник: Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ "Об акционерных обществах", статья 42, пункт 5).

Статья 395 Гражданского кодекса РФ устанавливает: "В случаях неправомерного удержания денежных средств, уклонения от их возврата, иной просрочки в их уплате подлежат уплате проценты на сумму долга. Размер процентов определяется ключевой ставкой Банка России, действовавшей в соответствующие периоды" (Источник: ГК РФ Статья 395, пункт 1).

4. Кто обязан выплатить дивиденды: эмитент или брокер?

В соответствии со статьей 8.7 Федерального закона "О рынке ценных бумаг": "Лица, которые осуществляют права по акциям ... и права которых на такие ценные бумаги учитываются депозитарием, получают дивиденды в денежной форме по акциям ... через депозитарий, депонентами которого они являются" (Источник: Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг", статья 8.7, пункт 1). Далее пункт 2 этой же статьи устанавливает: "Эмитент исполняет обязанность по осуществлению выплат по ценным бумагам, права на которые учитываются депозитарием, путем перечисления денежных средств депозитарию, зарегистрированному в реестре в качестве номинального держателя" (Источник: там же, пункт 2).

Таким образом, механизм выплаты дивидендов выглядит следующим образом:

1. Эмитент (фонд) перечисляет дивиденды депозитарию (номинальному держателю), зарегистрированному в реестре.
2. Депозитарий (брокер, если он выполняет функции депозитария) обязан перечислить дивиденды вам.

Пункт 11 статьи 8.7 уточняет: "Депозитарий передает своим депонентам выплаты по ценным бумагам пропорционально количеству ценных бумаг, которые учитывались на их счетах депо на конец операционного дня, определяемого в соответствии с пунктами 8, 8.1 и 9 настоящей статьи" (Источник: там же, пункт 11). Сроки передачи выплат депонентам установлены пунктом 4 этой же статьи: "Депозитарии обязаны передать выплаты по ценным бумагам своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, не позднее одного рабочего дня после дня их получения, а ... иным депонентам передаются не позднее семи рабочих дней после дня их получения" (Источник: там же, пункт 4).

Важно: Если эмитент (фонд) не перечислил дивиденды депозитарию, то у брокера отсутствует обязанность по их выплате, так как он не является должником по обязательству выплаты дивидендов. Соответственно, подавать отдельное заявление в реестр вам не нужно — дивиденды должны поступить автоматически через цепочку: эмитент → депозитарий → брокер → вы.

Порядок действий для защиты ваших прав

Шаг 1: Повторное обращение в фонд (официальная претензия)

Вам необходимо составить письменное требование (претензию) о выплате дивидендов. Рекомендую направить его ценным письмом с описью вложения и уведомлением о вручении по юридическому адресу фонда.

К заявлению рекомендуется приложить:

• Выписку по счету депо (можно заказать у брокера), подтверждающую, что вы являетесь акционером на дату составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов
• Копию вашего паспорта (для идентификации)
• Копию устава фонда (если есть) в части, касающейся порядка выплаты дивидендов

Срок рассмотрения обращения установлен статьей 39.1 Федерального закона "Об инвестиционных фондах": "Управляющая компания обязана рассмотреть обращение ... и по результатам его рассмотрения направить заявителю ответ на обращение в течение 15 рабочих дней со дня регистрации обращения" (Источник: Федеральный закон от 29.11.2001 N 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах", статья 39.1). Эта норма применяется и к самому фонду, так как он является акционерным инвестиционным фондом.

Шаг 2: Жалоба в Банк России

Параллельно с направлением претензии или после получения отказа/отсутствия ответа вы можете обратиться с жалобой в Банк России.

Статья 55 Федерального закона "Об инвестиционных фондах" устанавливает, что Банк России: "рассматривает жалобы (заявления, обращения) граждан и юридических лиц, связанные с нарушениями требований настоящего Федерального закона, нормативных актов Банка России" (Источник: Федеральный закон от 29.11.2001 N 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах", статья 55, пункт 2, подпункт 11). Кроме того, Банк России вправе: "обращаться в суд с иском в защиту интересов акционеров акционерных инвестиционных фондов ... в случае нарушения их прав и законных интересов" (Источник: там же, подпункт 16).

Банк России может применить к фонду меры, предусмотренные статьей 61 указанного закона, включая предписание об устранении нарушений и даже запрет на проведение операций.

Шаг 3: Обращение в суд

Если досудебные меры не привели к результату, вы вправе обратиться в суд.

Подведомственность спора:
Поскольку вы, как физическое лицо, не являетесь индивидуальным предпринимателем, спор о взыскании дивидендов подведомственен суду общей юрисдикции (районному суду) по месту нахождения ответчика (фонда). Согласно статье 22 ГПК РФ: "Суды рассматривают и разрешают исковые дела с участием граждан ... о защите нарушенных или оспариваемых прав, свобод и законных интересов, по спорам, возникающим из гражданских ... правоотношений" (Источник: ГПК РФ, статья 22, пункт 1). Если бы вы были индивидуальным предпринимателем, спор относился бы к подведомственности арбитражного суда, как указано в статье 27 АПК РФ: "Арбитражному суду подведомственны дела по экономическим спорам и другие дела, связанные с осуществлением предпринимательской и иной экономической деятельности" (Источник: АПК РФ, статья 27, пункт 1).

Шаг 4: Взыскание процентов за просрочку

Вы вправе требовать проценты за пользование чужими денежными средствами по статье 395 ГК РФ за весь период просрочки. Размер процентов определяется ключевой ставкой Банка России, действовавшей в соответствующие периоды просрочки. Проценты начисляются со дня, следующего за днем, когда выплата должна была быть произведена, по день фактической выплаты.

Шаг 5: Срок исковой давности

В соответствии со статьей 42 Закона об АО: "Лицо, не получившее объявленных дивидендов ... вправе обратиться с требованием о выплате таких дивидендов (невостребованные дивиденды) в течение трех лет с даты принятия решения об их выплате, если больший срок для обращения с указанным требованием не установлен уставом общества. В случае установления такого срока в уставе общества такой срок не может превышать пять лет с даты принятия решения о выплате дивидендов" (Источник: Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ "Об акционерных обществах", статья 42, пункт 9).

Обратите внимание: Этот срок является пресекательным — при его пропуске дивиденды не выплачиваются, и он восстановлению не подлежит, за исключением случая, если вы не обращались с требованием под влиянием насилия или угрозы. Поэтому действовать необходимо незамедлительно.

Выводы и рекомендации

1. Немедленно направьте официальное письменное требование (претензию) в адрес фонда с требованием выплатить дивиденды и проценты за просрочку. Сохраните документы, подтверждающие направление (почтовая квитанция, опись вложения).

2. Одновременно подайте жалобу в Банк России (интернет-приемная или письменное обращение) с указанием всех обстоятельств дела и приложением копии вашего требования к фонду.

3. Подавать отдельное заявление в реестр не требуется — дивиденды должны поступить вам через вашего брокера (депозитария) автоматически после их перечисления эмитентом. Однако вы можете запросить у брокера информацию о том, поступали ли дивиденды от фонда на его счета.

4. Вы вправе требовать проценты по статье 395 ГК РФ за весь период просрочки. Укажите это требование в претензии.

5. Обратитесь к адвокату для составления искового заявления в суд, если досудебные меры не дадут результата. С учетом сложности дела (корпоративный спор) квалифицированная юридическая помощь значительно повысит ваши шансы на успех.

6. Не затягивайте с обращением — трехлетний срок для требования выплаты дивидендов исчисляется с даты принятия решения об их выплате, и при его пропуске право на получение дивидендов утрачивается.